Překvapivě se technologické akcie dokázaly odrazit od dočasného propadu po náhlé reakci na nedávné obchodní výsledky společnosti Nvidia Corp. Obchodníci potvrdili, že solidní čtvrtletní výsledky společnosti, zvýrazněné zdvojnásobením tržeb, podtrhují ziskový potenciál umělé inteligence. Takto prokázaná potence v síle zisku sehrála velkou roli v tom, že se futures na index Nasdaq 100 zotavily z počátečního propadu o téměř 1,4 % na mírný růst o 0,2 %. Tento odraz jen potvrdil pozoruhodnou růstovou kapacitu technologických společností, zejména těch z odvětví umělé inteligence.
Důsledky byly rozsáhlé a přesahovaly rámec společnosti Nvidia. Povzbuzeny tímto oživením zaznamenaly kontrakty S&P 500 nárůst, zatímco německý index DAX stanovil nový rekord. Počáteční prudký pokles obchodování s Nvidií po uzavření amerických burz způsobil podobný pokles i u dalších technologických gigantů. Krátce poté však následoval pokles o necelá 4 % v předobchodní fázi, což bylo méně, než se očekávalo. Ceny akcií technologických gigantů, společností Intel Corp. a Apple Inc. a Microsoft Corp. podobně jako Nvidia zaznamenaly v rámci tohoto mírného oživení také malé zisky.
Společnost Nvidia, která je hlavní hybnou silou letošního býčího trhu s více než 150% rally, představila investorům složitý obrázek. Konzistentní výsledky společnosti, které překračují očekávání, vyvolaly mezi investory a analytiky velké naděje. Tržby společnosti Nvidia, které naplnily a dokonce překonaly očekávání téměř ve všech klíčových ukazatelích, dosáhly ve druhém fiskálním čtvrtletí působivých 30 miliard dolarů.
Společnost předpokládala tržby za třetí čtvrtletí ve výši přibližně 32,5 miliardy dolarů, čímž překonala průměrnou předpověď analytiků ve výši 31,9 miliardy dolarů, která se ve skutečnosti pohybovala až na úrovni 37,9 miliardy dolarů. Navzdory vysoko nastavené laťce překonání očekávání Michael Brown, senior stratég společnosti Pepperstone Group Ltd., komentoval výsledky, které účastníci trhu reflektovali jako “vlastně docela dobré”.
Technologický trh vykazoval známky oživení po úderu, který utrpěl v pozdních středečních hodinách, kdy společnost Nvidia oznámila, že se potýká s problémy při výrobě svého nového čipu Blackwell, a její prognóza prodejů nesplnila očekávání. Nicméně medvědí vzorec spojený s akciemi výrobců čipů se neudržel a plně se projevila odolnost akciového trhu. To se projevilo tím, že burzovně obchodovaný fond sledující Nasdaq 100 ztratil po skončení řádného obchodování pouze 1 %.
Výsledková sezóna je nyní za námi a pozornost trhu se přesouvá k makroekonomickému vývoji. Předpovědi do budoucna zahrnují předpokládané snížení sazeb Federálního rezervního systému o jeden procentní bod do konce roku. Rozsah a tempo uvolňování politiky však zůstávají nejistým předmětem diskusí mezi odborníky na trhu.
V této souvislosti se očekává, že Fedem preferovaný ukazatel inflace, jádrový údaj PCE, který má být zveřejněn v pátek, upevní sázky na to, v jakém rozsahu a jak rychle centrální banka zavede svou uvolněnou politiku. Desetileté výnosy státních dluhopisů a dolar prozatím zůstávají stabilní a ropa West Texas Intermediate se obchoduje poblíž 74 USD, což naznačuje stabilní ekonomický výhled.
Mezi pohybujícími se akciemi před zahájením obchodování zaznamenal výrazný propad diskontní prodejce Dollar General Corp., který se propadl o více než 20 % poté, co snížil svůj celoroční odhad tržeb. K souvisejícímu propadu došlo u společnosti Crowdstrike Inc. zabývající se kybernetickou bezpečností, spojované s červencovým celosvětovým výpadkem počítačových systémů, která podobně klesla po snížení svého výhledu.
Zajímavé je, že na evropských trzích převládl pozitivní sentiment po zveřejnění údajů o španělské inflaci, které posílily očekávání zářijového snížení sazeb Evropské centrální banky. To se promítlo do poklesu výnosů dluhopisů napříč všemi trhy, což posílilo jejich odolnost. Německý index DAX zaznamenal nárůst o celých 0,7 %, dosáhl značné hodnoty 18 912,47 bodu a překonal své předchozí maximum z 15. května.
Celkově lze říci, že odolnost akciového trhu tváří v tvář neúspěchům nadále podtrhuje jeho potenciál a stále důležitější roli rychle se rozvíjejících odvětví, jako je umělá inteligence. Souhra mezi výkonností podniků, očekáváními analytiků a výslednými výkyvy na trhu nadále podporuje zájem o odolnost trhu a další růstový potenciál technologických akcií.
