Od doby, kdy se na technologické scéně objevila generativní umělá inteligence (AI), jsou zisky lídra v oblasti čipů umělé inteligence stále vyšší.
Gigant v oblasti umělé inteligence (AI), společnost Nvidia (NVDA), má ve středu 28. srpna po uzavření trhu oznámit své výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2025 (skončilo 28. července 2024).
Nadcházející zveřejnění výsledků společnosti Nvidia je všeobecně považováno za nejočekávanější v této čtvrtletní výsledkové sezóně. Je to proto, že společnost je považována za zvěstovatele nebo indikátor pro oblast umělé inteligence a celý trh.
Nvidia dominuje rychle rostoucímu trhu s čipy umělé inteligence. Pokud dosáhne lepších výsledků, než se očekávalo – zejména v oblasti datových center založených na umělé inteligenci – naznačuje to, že široký trh s umělou inteligencí je pravděpodobně silnější, než se všeobecně předpokládá.
Výkonnost akcií společnosti Nvidia se také stala ukazatelem pravděpodobné síly celého trhu. Společnost Nvidia je druhou největší akcií v indexu S&P 500 (hned za společností Apple) a od začátku roku 2023 raketově roste, takže je velkým motorem celkové výkonnosti indexu.
Moje předpověď se skládá ze dvou částí: (1) Nvidia překoná odhad zisku Wall Street a (2) učiní tak nejméně o 10 %. K tomu, kde se vzalo oněch 10 %, se ještě dostaneme.
Výhled společnosti Nvidia na 2. čtvrtletí a odhady Wall Street
| Metrika | Výsledek za 2. čtvrtletí fiskálního roku 2024 | Předpověď společnosti Nvidia na 2. čtvrtletí fiskálního roku 2025 | Předpokládaný růst společnosti Nvidia | Konsensuální odhad Wall Street pro 2. čtvrtletí fiskálního roku 2025 | Předpokládaný růst podle Wall Street |
|---|---|---|---|---|---|
| Výnosy | $13.51 miliard | $28 miliard | 107% | $28.68 miliard | 112% |
| Upravený zisk na akcii (EPS) | $0.27* | $0.622** | 130% | $0.64 | 137% |
Společnost Nvidia má fantastické výsledky v překonávání odhadů Wall Street, takže pravděpodobnost, že se jí to podaří i ve středu, se zdá být vysoká.
Jak silná je tato historie?
Předpověď: Nvidia překoná odhad zisku Wall Street nejméně o 10 %.
V minulém čtvrtletí společnost Nvidia překonala odhad zisku Wall Street o 10 %. V posledních pěti čtvrtletích – v éře generativní umělé inteligence – se velikost překonání zisku společnosti obecně snižovala: 10 % (poslední), 12 %, 19 %, 32 % a 18 %. Jako svou předpověď tedy používám nejmenší překonání zisku. Používám nejmenší, a ne například průměr, kvůli trendu v datech.
Větší obrázek: Akcie společnosti Nvidia pravděpodobně nejsou tak drahé, jak by se mohlo zdát.
Od chvíle, kdy na scénu vstoupila generativní umělá inteligence, jsou zisky společnosti Nvidia výrazně vyšší (v průměru o 18 %). Domnívám se, že tento trend bude pokračovat.
Údaje v tomto článku oslabují argument, který zní asi takto: „Akcie Nvidia jsou nadhodnocené, protože jejich forwardový poměr ceny k zisku (P/E) je X.“ (Forwardový P/E je 46,2, k 26. srpnu.) Forwardový P/E používá odhad hodnoty zisku, obvykle odhad Wall Street. A tyto odhady jsou pravděpodobně příliš nízké, což forwardový P/E nafukuje.
NVIDIA je americká technologická společnost známá především pro své grafické procesory (GPU). Společnost byla založena v roce 1993 a sídlí v Santa Claře, Kalifornie.
Hlavní oblasti, ve kterých NVIDIA působí:
- Grafické procesory (GPU): NVIDIA je nejvíce známá pro své grafické karty řady GeForce, které se používají v počítačích pro hraní her, grafický design, 3D modelování a další vizuálně náročné úkoly. Její GPU jsou také využívány v profesionálních grafických stanicích pod značkou Quadro a v datových centrech pod značkou Tesla.
- Umělá inteligence a strojové učení: NVIDIA se silně zaměřuje na vývoj technologií pro umělou inteligenci. Její GPU jsou klíčové pro trénování a provozování hlubokých neuronových sítí, což je základ pro moderní AI aplikace. NVIDIA vyvinula platformu CUDA, která umožňuje programování paralelních výpočtů na jejich GPU.
- Autonomní řízení a vozidla: NVIDIA se také angažuje v oblasti autonomního řízení, kde poskytuje hardware a software pro autonomní vozidla. Její platforma NVIDIA DRIVE je navržena tak, aby pomohla vývojářům vytvářet systémy pro samořídící automobily.
- Datová centra a cloudové výpočty: GPU od NVIDIA jsou rovněž důležitou součástí moderních datových center, kde jsou využívány pro rychlé zpracování velkého množství dat, například pro vědecké výpočty nebo simulace.
NVIDIA je považována za lídra v oblasti GPU a její technologie jsou klíčové pro rozvoj řady pokročilých technologických oblastí, včetně herního průmyslu, výzkumu AI, autonomních systémů a datových center.
