Index S&P 500, který je obvykle zrcadlem 500 největších amerických veřejně obchodovaných společností, se opět stabilně šplhá k rekordním hodnotám. Ačkoli je snadné připsat tento vzestup výhradně technologickým firmám s megakapitálem, které v posledních letech zaznamenaly obrovský růst, vzestupnou trajektorii nekují jen tito technologičtí giganti. Ve skutečnosti rostoucí šíře trhu naznačuje širokou rally napříč sektory.
Více než 80 % akcií v indexu S&P 500 uzavřelo minulý týden s hodnotami nad svým 50denním klouzavým průměrem – nejvyšší výskyt od dubna. Tyto údaje zjistil hlavní tržní technik společnosti Roth MKM JC O’Hara a podtrhují rozšiřující se účast na trhu. Vedle toho rovnoměrně vážená verze indexu S&P 500 uzavřela na rekordní úrovni, což představuje další fait accompli inkluzivní účasti na trhu.
Odborníci poznamenali, že rally podněcující rekordní hodnoty v červenci letošního roku podnítila obavy z nevyváženého spoléhání se trhu na některé technologické akcie spojené konkrétně s obchodem s umělou inteligencí. O’Harovy nejnovější postřehy však tyto obavy rozptylují a poznamenávají, že “šíře se rozšiřuje”. Ukazatel, který je základem růstu několika tržních sektorů, a to nejen technologického.
Tento pozitivní posun v šíři trhu vyvolal také nákupní signál, kterého si všimla Ned Davis Research, uznávaná společnost pro správu investic. Více než 90 % akcií se v současné době pohybuje nad svým desetidenním klouzavým průměrem, což je trend, který tradičně předchází průměrné rally o velikosti přibližně 8 % trvající přibližně dva měsíce. Na toto potenciálně příznivé období upozornil hlavní globální investiční stratég firmy Tim Hayes.
Na konci páteční obchodní seance chybělo indexu S&P 500 pouhých 0,6 % k překonání historického maxima 5667,20, kterého index dosáhl v polovině července. Navzdory tomuto optimismu je pro vyvážený výhled zásadní vzít na vědomí i potenciální překážky.
O’Hara ze společnosti Roth MKM vyjádřil určité výhrady k současnému akciovému trhu a upozornil obchodníky, že navzdory pozitivním signálům trh zcela neodstranil potenciální rizika. Podělil se o to, že index S&P 500 v současné době tlačí nahoru proti klíčovým úrovním odporu. Další obavy vzbuzuje vysoký objem obchodů, který by mohl naznačovat základní nejistotu na trhu.
“Zjistili jsme, že palivo za nedávnou rally z minima z 5. srpna pochází především z obchodování s ETF,” uvedl O’Hara. “Obvykle, když objem obchodů s ETF převyšuje objem obchodů s indexy, je to známka nejistoty.”
Mezitím v dalších zprávách z Wall Street dnes banka Morgan Stanley zvýšila váhu energetického gigantu Petrobras z equal weight na overweight. Banka se domnívá, že nedávné organizační změny sníží “šum” a utlumí část volatility spojené s touto společností.
“Poselství nového generálního ředitele a finančního ředitele v nedávných konferenčních hovorech a setkáních nás vede k přesvědčení o kontinuitě strategie. Očekáváme zodpovědné zvyšování investic a dividend v závislosti na dostupnosti hotovosti,” sdělil mluvčí banky.
V podstatě vzestupné kroky indexu S&P 500 signalizují slibný horizont pro různorodá odvětví, a ne jen pro několik vybraných. Rozšířená šíře trhu naznačuje kolektivní růstový trend mezi více akciemi, což podněcuje obecně povzbudivou náladu na celém trhu, a to i přes některé výhrady. Jako vždy by investoři měli zůstat ostražití vůči měnícím se trendům a potenciálním úrovním rezistence, protože trh se nadále vyvíjí.
