Akcie společnosti Marathon Digital Holdings Inc. (MARA) v pondělí pocítily pokles, když tento přední těžař kryptoměn oznámil, že nabídne konvertibilní dluh ve výši 250 milionů dolarů. Dluh by potenciálně mohl být v budoucnu přeměněn na kmenové akcie.
Akcie MARA se během předobchodní seance po odhalení plánu společnosti propadly o 3,8 %. Pokračoval tak pokračující pokles akcií, které se v důsledku trvalé série ztrát za tři týdny do pátku propadly o 31,1 %. Jedná se o nejdelší období soustavných ztrát, které společnost Marathon zažila od šestitýdenního sestupu hodnoty společnosti končícího 13. října 2023.
Přesná úroková sazba navrhovaných dluhopisů, jejichž splatnost je stanovena na září 2031, nebyla stanovena. Po vydání budou dluhopisy směnitelné za hotovost, kmenové akcie společnosti Marathon nebo za kombinaci obojího podle uvážení držitele. Investoři očekávají další oznámení týkající se konečné výše úrokové sazby.
Společnost Marathon Digital Holdings upřesnila, že navrhované prostředky z nabídky dluhu jsou určeny výslovně na pořízení dalších bitcoinů a na doplňkové firemní účely.
Podle posledního záznamu z 30. června měla společnost zásoby bitcoinů v počtu 18 488 kusů. Tento údaj byl získán na základě pořizovacích nákladů ve výši 752,8 milionu USD, čímž byla se zásobami spojena reálná tržní hodnota ve výši 1,16 miliardy USD. To představuje výrazný nárůst oproti záznamům z 31. prosince předchozího roku, které uváděly celkem 15 126 jednotek bitcoinů oceněných reálnou hodnotou 639,7 milionu USD.
Kromě aktiv v bitcoinech zahrnuje rozmanitý majetek společnosti také 88,97 milionu jednotek Kaspa. Ty byly údajně ke konci června letošního roku oceněny reálnou částkou 17,1 milionu USD.
Historicky akcie podniků, které uvádějí na trh konvertibilní dluh, obvykle zažívají určitý pokles. Tento trend je do značné míry způsoben efektem zředění vlastnictví stávajících akcionářů, pokud je dluh konvertován na kmenové akcie, což následně zvyšuje počet akcií v oběhu. Krok společnosti Marathon Digital Holding by proto mohl podnítit další pokles jejích akcií.
Navzdory soustavnému poklesu akcií společnosti Marathon Digital, které se od počátku roku do pátku propadly na 27,5 %, pokračoval vzestup bitcoinu, který zažil rally o 41,5 %. Ve stejném období vykázal index S&P 500 úctyhodný pokrok na trhu a od počátku roku do současnosti zaznamenal nárůst o 12 %.
Marathon Digital patří mezi přední společnosti v odvětví těžby kryptoměn a digitálních aktiv. Vzhledem k tomu, že trh s bitcoiny nadále roste, investoři sledují reakci trhu na oznámení společnosti Marathon o možném naředění akcií spojeném s nabídkou dluhu. Reakce trhu pravděpodobně poskytne zasvěcené signály o budoucí trajektorii tohoto odvětví.
Oznámení o nabídce konvertibilního dluhu přichází uprostřed rozsáhlých finančních poruch a výrazných výkyvů na trhu s kryptoměnami. Na další kroky společnosti Marathon Digital a potenciální následky po dokončení nabídky dluhu je upřena zvýšená pozornost investorů, protože by mohly vytvořit zajímavý precedens pro rychle se rozvíjející odvětví digitálních aktiv.
Kryptoměny zůstávají pro investory oblastí značného zájmu vzhledem k potenciálu vysokých výnosů. Nabídka konvertibilního dluhu sice může pro společnost Marathon Digital Holdings představovat určitá rizika, zároveň by však mohla společnosti poskytnout vhodný okamžik k posílení jejího postavení v tomto odvětví.
