Světové akciové trhy zažily rallye poté, co Bank of Japan přistoupila k uklidnění rozbouřeného finančního prostředí po nečekaném zvýšení úrokových sazeb, které iniciovala minulý týden. Tento krok zpočátku vyvolal nebývalou volatilitu a inicioval třídenní propad japonských akcií, prudký nárůst hodnoty jenu a rychlé uvolnění měnového carry trade, které mělo dopad na riziková aktiva v celosvětovém měřítku.
Zklamání ze zpráv o výsledcích hospodaření některých největších evropských společností mírně zmírnilo růst, ale index Stoxx Europe 600 zaznamenal nárůst o 0,5 %. Podpořily ho futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100, které eskalovaly o zhruba 0,6 % a v úterý se odrazily o více než 1 % v rámci vlny, která byla označena jako nákupy poklesů. V důsledku toho vedly japonské akcie značnou rally na celém asijském trhu.
Ve snaze stabilizovat trhy a ulevit akciím se Šiniči Učida, viceguvernér Bank of Japan, zavázal zdržet se dalšího zvyšování úrokových sazeb, dokud budou trhy zranitelné. Toto prohlášení, první veřejné prohlášení člena bankovní rady BOJ od 31. července, kdy banka zvýšila sazby, mělo okamžité důsledky. Jen vůči dolaru oslabil o více než 2 %.
Již zmíněné zvýšení sazeb mělo globální dopad, což vedlo k obavám ze zpomalení americké ekonomiky a k obavám z vysokého ocenění technologických akcií. Tyto obavy přispěly k výraznému pondělnímu výprodeji, který završil třítýdenní výmaz akcií v hodnotě 6,5 bilionu dolarů.
Analytička Ayesha Tariq, která je spoluzakladatelkou globální finanční poradenské společnosti MacroVisor, nabídla svůj komentář k současné situaci v rozhovoru pro televizi Bloomberg. “Trhy se nyní uklidňují. Nemyslím si však, že jsme skončili. Makrodata oslabují a z hlediska sezónnosti se dostáváme do náročnějšího období. Nemyslíme si však, že dojde k trvalému poklesu.”
Výnosy státních dluhopisů vykazovaly známky zlepšení a dolarový index agentury Bloomberg již druhý den stoupal. Mexické peso, které bylo cílem carry trade obchodů a které po zvýšení sazeb BOJ minulý týden prudce kleslo, ve středu vůči dolaru vzrostlo o více než 1 %. V dalších měnových zprávách vykazoval pokrok také australský dolar a jeho novozélandský protějšek.
V Evropě se však mezi jednotlivými akciemi projevila řada neuspokojivých výkonů. Zejména akcie farmaceutického gigantu Novo Nordisk utrpěly výrazný zásah poté, co společnost snížila svůj odhad zisku pro letošní rok v důsledku neuspokojivých čtvrtletních prodejů svého hitového léku na hubnutí Wegovy.
Kromě toho utrpěly akcie bankovní korporace Commerzbank AG, výrobce sportovního zboží Puma AG a výrobce produktů péče o pleť Beiersdorf AG poté, co nesplnily svůj odhad zisku. Neuspokojivé zprávy o výsledcích hospodaření těchto významných společností poněkud zbrzdily celkový růst indexu Stoxx Europe 600.
Souhrnně řečeno, světové akciové trhy reagovaly pozitivně poté, co Bank of Japan uklidnila finanční prostředí po nebývalé volatilitě způsobené překvapivým zvýšením úrokových sazeb. Přestože se objevily nesouhlasné výkony jednotlivých společností a obavy o budoucí ekonomické klima, byla pozorována globální rallye, v jejímž čele stály japonské akcie napříč asijskými burzami.
