Asijské akcie ve čtvrtek vysílaly smíšené signály, přičemž tokijský benchmark výrazně oslabil v souvislosti s oslabením amerického dolaru vůči jenu. Tento vývoj přichází v době, kdy investoři v celém regionu reagují na nedávnou rally na Wall Street, která byla vyvolána nadějí, že americký Federální rezervní systém brzy přistoupí ke snížení úrokových sazeb.
Během čtvrtečního obchodování klesl hlavní japonský akciový index Nikkei 225 o 2,5 % a zastavil se na hodnotě 38 126,33 bodu. Tento propad byl podnícen především posilujícím jenem, který sice zvýhodňuje japonské nákupy, ale značně poškozuje hlavní vývozce země, jako je Toyota Motor Corp. Silnější jen může snížit hodnotu zámořských zisků, čímž se tyto společnosti dostávají do nevýhodné pozice.
Naopak australský index S&P/ASX 200 zaznamenal mírný zisk, když se zvýšil o 0,3 % a dosáhl hodnoty 8 114,70. Jihokorejský index Kospi rovněž vzrostl o 0,3 % a ustálil se na hodnotě 2 777,68 bodu. V Hongkongu však index Hang Seng zaznamenal menší pokles o méně než 0,1 % a uzavřel na hodnotě 17 340,31 bodu, zatímco šanghajský index Composite ztratil 0,2 % a skončil na 2 933,81 bodu.
Na měnovém trhu americký dolar vůči svému japonskému protějšku vzrostl ze 149,92 na 150,21. Před několika týdny se dolar obchodoval na úrovních kolem 160 jenů, ačkoli to vzalo za své, když vyšlo najevo, že Bank of Japan pravděpodobně sníží své úrokové sazby, k čemuž nakonec došlo ve středu.
Korporátní giganti nevyvázli z denní obchodní volatility bez úhony. Akcie Toyoty si pohoršily o 8,5 %, zatímco akcie společností Nintendo a Sony klesly o 3,4 %, resp. 3,3 %.
Podle průmyslových analytiků Federální rezervní systém signalizoval, že snížení sazeb je na spadnutí. “Zářijové snížení sazeb je nyní s jistotou zaceněno a do konce roku se počítá s téměř třemi sníženími sazeb,” uvedl Robert Carnell, regionální vedoucí výzkumu pro Asii a Tichomoří ve společnosti ING Economics.
Ve Spojených státech měl index S&P 500 nejlepší den od února, když vzrostl o 1,6 %. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average se rovněž zvýšil o 99 bodů, což znamená 0,2 %, zatímco Nasdaq Composite vyletěl vzhůru o 2,6 %. Investoři těžili z ujištění Federálního rezervního systému, že se blíží k bodu, kdy by mohl pohodlně přistoupit k prvnímu snížení sazeb od začátku krize COVID-19. Předseda Fedu Jerome Powell takovou možnost naznačil na nadcházejícím zářijovém zasedání, když řekl: “Myslíme si, že se ten čas blíží. A pokud skutečně dostaneme údaje, v něž doufáme, pak by snížení naší základní sazby mohlo být na stole.”
Středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby na stejné úrovni většina pozorovatelů v odvětví očekávala. Na doprovodné tiskové konferenci se však Powell zaměřil na potenciální nebezpečí, které by mohlo vzniknout buď příliš brzkým, nebo příliš pozdním postupem při realizaci snížení sazeb. Předčasné jednání by mohlo podnítit inflaci, zatímco zpoždění by mohlo způsobit další škody v ekonomice a vést k potenciálnímu propouštění. Vzhledem k tomu, že Fed udržuje svou primární úrokovou sazbu na rekordních hodnotách přesahujících dvě desetiletí již zhruba rok, objevují se spekulace, že banka se svým krokem možná otálela příliš dlouho. Chris Larkin, výkonný ředitel pro obchodování a investování společnosti E-Trade z Morgan Stanley, poznamenal, že tato nejistota “má potenciál přispět k rozkolísanosti akciového trhu, který se blíží k historicky nejvolatilnějšímu období”.
Přesto ve středu na Wall Street převládala radostná nálada. Mimořádně dobře si vedly akcie technologických firem, zejména poskytovatelů řešení umělé inteligence. Například společnost Advanced Micro Devices zaznamenala 4,4% nárůst díky lepším tržbám a zisku v posledním čtvrtletí, než předpovídali analytici. To zase přimělo společnost Nvidia, významné jméno v odvětví umělé inteligence, k odrazu o 12,9 % po 7% ztrátě z předchozího dne.
Akcie velkých technologických společností tvoří jedny z nejcennějších subjektů na Wall Street a jejich výkony mají významný vliv na index S&P 500. Tyto akcie, souhrnně známé jako “velkolepá sedmička”, stály v roce 2021 v čele amerického akciového trhu, který dosáhl několika rekordů, a to vše v době, kdy se ostatní akcie potýkají s dopady vysokých úrokových sazeb. Nedávná kritika těchto akcií, která se často soustředila na domnělé nadhodnocení a přehnaná očekávání, se tento měsíc zřejmě podepsala na jejich dynamice.
Tato kritika neutichla, protože technologická stálice Microsoft zaznamenala mírný pokles o 1,1 %, přestože zveřejnila údaje o čtvrtletním zisku a tržbách, které mírně překonaly očekávání analytiků. Významným faktorem pro to byl pomalejší růst v oblasti cloudových počítačů Azure společnosti Microsoft ve srovnání s tím, co analytici očekávali. Podobně neuspokojivé zprávy o ziscích společností Alphabet a Tesla a následná nespokojenost investorů vyvolaly obavy, že by se mohlo nedařit ani dalším akciím sedmičky nejlepších.
V této souvislosti zaznamenala společnost Meta Platforms (dříve známá jako Facebook) 2,5% tick-up, když investoři očekávali její zprávu o zisku, která byla zveřejněna po středečním uzavření obchodování. Technologičtí giganti Amazon a Apple, kteří mají svá čísla zveřejnit ve čtvrtek, se těšili růstu o nejméně 1,5 %.
Trh ve středu podpořily také dobré výsledky několika společností, které nepatří do sedmičky velkolepých, přičemž Match Group, mateřská společnost seznamovací aplikace Tinder, vyskočila o 13,2 %. Společnost DuPont zaznamenala 4,1% nárůst, k čemuž přispěly vyšší než očekávané zisky a tržby, což bylo z velké části přičítáno oživení jejího podnikání v oblasti elektroniky. Chemický gigant rovněž zvýšil své finanční prognózy pro celý fiskální rok.
Naopak akcie Altria Group klesly o 3 %, protože výrobce cigaret a nekuřáckých výrobků nesplnil očekávání tržeb a zisku za poslední čtvrtletí.
Celkově se v rámci řetězce obchodních aktivit během dne index S&P 500 zvýšil o 85,86 bodu a dosáhl hodnoty 5 522,30 bodu. Dow Jones Industrial Average si připsal 99,46 bodu a uzavřel na 40 842,79 bodu, zatímco Nasdaq Composite vylétl o 451,98 bodu na 17 599,40 bodu.
Na trhu dluhopisů klesl výnos desetiletého státního dluhopisu na 4,05 % z 4,14 % koncem úterý, což je důsledek snižující se inflace, která zpomaluje z dubnových 4,70 %, což vede k očekávání blížícího se snížení sazeb. Tyto předpovědi dále posílily zprávy, které odhalily, že američtí zaměstnavatelé vydali na jaře na celkové mzdy a benefity zaměstnanců méně, než se očekávalo, a nábor zaměstnanců mimo vládní sektor byl o něco slabší.
Investoři tyto údaje hodnotí příznivě, protože potenciálně vyhovují “zlatému scénáři”, o který usiluje Wall Street: dostatečný růst zažehnává obavy z recese, ale zároveň není dostatečně silný, aby podpořil inflaci.
Co se týče globálních událostí, smrt politického vůdce Hamásu Ismaila Haníji při náletu před úsvitem v Teheránu vyvolala úvahy o možné eskalaci konfliktu v regionu a následném narušení toku ropy. Izrael, který je považován za strůjce útoku, se k tomu bezprostředně nevyjádřil.
Benchmarková americká ropa vykázala nárůst o 64 centů a dosáhla 78,55 USD za barel. Ropa Brent, mezinárodní standard, přidala 2,09 dolaru a skončila na 80,72 dolaru za barel.
