V prvních šesti měsících roku 2024 zaznamenal trh s IPO v jihovýchodní Asii výrazný pokles a tržní kapitalizace se propadla o 71 % na 5,8 miliardy dolarů, jak uvádí zpráva společnosti Deloitte. Počet primárních veřejných nabídek akcií (IPO) se ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku snížil o 21,2 % a v prvním pololetí roku 2024 bylo zaznamenáno pouze 67 IPO. Finanční prostředky získané z těchto IPO se meziročně snížily o 59,4 % a ustálily se na slabých 1,38 miliardy dolarů, což odráží ústup investorské morálky a snahy podniků o vstup na burzu.
V období od ledna do června 2024 nápadně chyběla blockbusterová IPO, přičemž byla zaznamenána pouze jedna významná IPO. Tato událost dosáhla tržní kapitalizace přes 1 miliardu dolarů a nashromáždila více než 200 milionů dolarů, uvedla společnost Deloitte. To bylo v ostrém kontrastu se stejným obdobím před rokem, kdy došlo ke třem velkým IPO, z nichž každé zajistilo financování ve výši více než 600 milionů USD.
Tento pokles je v souladu s celkovým klesajícím trendem, který podle údajů společnosti Deloitte začal v druhé polovině roku 2022. Podle společnosti Deloitte taková klesající trajektorie značí utlumenou atmosféru na trhu IPO, kde se investoři i zájemci o IPO potýkají se zastřešujícími makroekonomickými vlivy.
Zpráva společnosti Deloitte nicméně identifikovala, že z historického hlediska byla druhá polovina roku 2020 až 2022 segmentem s lepší výkonností. To naznačuje možnost potenciálního zvýšení výkonnosti trhu v budoucnu.
Tay Hwee Ling, vedoucí pracovník společnosti Deloitte v oblasti účetnictví a zajištění výkaznictví v jihovýchodní Asii, uvedl, že i přes slibný výhled růstu a eskalaci přímých zahraničních investic v jihovýchodní Asii jsou přetrvávající geopolitické nepokoje a terén s vysokými úrokovými sazbami klíčovými rušivými faktory, které ovlivňují podmínky na trhu a náladu investorů v jihovýchodní Asii.
Projekce pro rok 2024 naznačují, že vysoké úrokové sazby mohou přetrvávat, což je podníceno vládními opatřeními řešícími problémy s inflací. Tato situace na měnovém trhu přiměla investory upřednostnit prověřenou ziskovost a udržitelné peněžní toky před kdysi oblíbeným obchodním modelem “růstu za každou cenu”.
Pozornost vzbudila zejména Indonésie, která zaznamenala nejsilnější pokles ze všech zemí jihovýchodní Asie. Analytici společnosti Deloitte uvedli, že Indonésie zaznamenala v první polovině roku 2024 výrazný propad v důsledku opatrného postoje investorů a zájemců o IPO uprostřed prezidentských voleb v únoru 2024 a s ohledem na blížící se novou hospodářskou politiku.
Tržní kapitalizace indonéských nabídek zaznamenala od ledna do června drastický pokles o 92,2 % na 1,22 miliardy USD. Kromě toho se získané výnosy z IPO oproti předchozímu roku propadly o 89,1 % na 248 milionů USD. Počet indonéských kotací v prvních šesti měsících letošního roku klesl na 25 ze 44 ve stejném období předchozího roku, což představuje pokles o 43,2 %.
Navzdory zjevně utlumenému stavu na trhu IPO v jihovýchodní Asii v roce 2024 Tay Hwee Ling vzbudil opatrný optimismus pro období po roce 2024 a spekuloval o možném zlepšení situace na trhu. Vyjádřila očekávání klesajících úrokových sazeb, které by mohly stimulovat návrat kotací REIT (realitní investiční trusty).
Dále předpověděla, že na trh brzy přijde vlna IPO souvisejících s umělou inteligencí, vzhledem k tomu, že mnoho společností zabývajících se umělou inteligencí je stále ve fázi zrodu. “Očekáváme, že v příštích letech se na kapitálové trhy IPO dostane významná vlna IPO souvisejících s umělou inteligencí, která přinese na trh inovace a nové příležitosti,” uvedla Tayová a naznačila dynamickou změnu paradigmatu tržního scénáře pro nadcházející roky.
