Po lukrativním roce pro největší akcie na trhu se všechny oči upírají na zbývající akcie, které musí zrychlit své tempo, aby po zbytek roku 2024 vedly index S&P 500 (SPX) k vyšším hodnotám. Investoři se obzvláště snaží identifikovat akcie, které jsou příslibem pro silnou druhou polovinu roku. Barron’s identifikoval sedm takových potenciálních lídrů, vyjma šesti technologických gigantů, na základě zlepšující se nálady na Wall Street, rostoucích odhadů zisků a mírné výkonnosti trhu.
Mezi sedm vybraných akcií patří materiálové behemoty jako 3M (MMM) a DuPont de Nemours (DD), United Airlines (UAL), dodavatel obranných zařízení Huntington Ingalls Industries (HII), těžařský gigant Freeport McMoRan (FCX 1,72 %), společnost Synchrony Financial (SYF), která se zabývá spotřebitelským financováním, a investiční fond do datových center Digital Realty Trust (DLR).
Před třemi měsíci činil poměr nákupních hodnocení mezi těmito akciemi v průměru 42 % v porovnání s celkovými hodnoceními. V současné době je tento poměr na úrovni 60 %, což naznačuje přírůstek nových 28 “Buy”. To je výrazně více než 56% průměrný poměr nákupních hodnocení pozorovaný u akcií v rámci indexu S&P 500. Pro srovnání, průměrný poměr Buy-rating u šesti nejlepších technologických akcií – Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon.com (AMZN) a Apple (AAPL) – činí impozantních 86 %.
Největší hráči na trhu jsou i nadále preferováni Wall Street a investory, přičemž “velká šestka” vynesla k pátečnímu obchodování v průměru 49 % od začátku roku. Naproti tomu průměrný výnos akcií v indexu S&P 500 činí pouhých 6 %. Sedm akcií, které Barron’s identifikuje na základě zlepšujícího se sentimentu, se vrátilo přibližně o 13 % – což je méně než 17% roční výnos indexu S&P 500. Tato odchylka je způsobena kapitalizačně váženým charakterem indexu S&P 500, kde výkonnost šesti velkých akcií výrazně ovlivňuje celkový výnos indexu.
Jedním z klíčových faktorů, které stojí za zlepšením nálady na Wall Street u výše uvedených sedmi akcií, je zvýšení odhadů zisků. Za poslední tři měsíce vzrostly odhady analytiků týkající se zisků této skupiny na rok 2024 přibližně o 11 %. (Odhad zisku společnosti 3M je třeba upravit o odštěpení společnosti Solventum (SOLV), které bylo dokončeno 1. dubna). Pro srovnání, u velké šestky došlo k 5% nárůstu a u celkového indexu nedošlo k žádné změně průměrných odhadů na rok 2024.
Dlouhodobé odhady Wall Street týkající se růstu zisků této sedmičlenné skupiny dosahují v průměru přibližně 8 %, což se shoduje s celkovým indexem, ale je to méně než u velké šestky, která dosahuje přibližně 11 %. Přesto investoři za tento pomalejší růst dostávají slevu. Těchto sedm akcií se v průměru obchoduje za 15násobek odhadovaných zisků očekávaných pro nadcházejících 12 měsíců. Naproti tomu průměrný násobek v indexu S&P 500 je přibližně 22násobný, přičemž velká šestka se obchoduje ještě výše, přibližně 31násobně.
I přes vysoké ocenění mohou akcie velké šestky technologických firem pokračovat ve své výkonnostní sérii. S ohledem na hodnocení analytiků však Wall Street nemá žádný předvídatelný důvod k prodeji. Bez ohledu na to je rozumné, aby investoři důsledně sledovali akcie, které mají v blízké budoucnosti předpoklady k překonání výkonnosti.
