Akcie společnosti Tesla Inc. (TSLA) zažívají epickou jízdu, která je vynesla daleko za cenové cíle Wall Street, ale není to tak riskantní, jak by se investoři mohli domnívat.
Akcie společnosti Tesla v pátek vzrostly o 2,1 % a uzavřely na hodnotě 251,52 USD, zatímco indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average vzrostly o 0,5 %, resp. 0,2 %. Akcie společnosti Tesla rostou již osm dní v řadě, přičemž za toto období vzrostly o 38 % a za celý rok tak akcie vzrostly o 1 %.
Zisky ponechaly akcie přibližně o 28 % výše, než je průměrná cílová cena analytiků sestavená společností FactSet. Wall Street uvádí, že akcie Tesla stojí necelých 200 USD za akcii. Investoři tvrdí, že jejich hodnota je přibližně 250 USD.
Tesla Inc. (TSLA)
To se zdá být riskantní, ale obchodování nad průměrnou cílovou cenou není pro akcie Tesla nic nového. Za posledních pět let se akcie pohybovaly nad průměrnou cílovou cenou analytiků přibližně ve 45 % případů.
To není typické – u akcií společnosti Apple (AAPL) je to 18 %.
Cílové ceny na Wall Street lze obvykle číst jedním ze dvou způsobů – za cenu, kterou analytik očekává, že se akcie bude obchodovat v následujících 12 měsících, nebo za cenu, která má v budoucnu přinést přiměřený výnos.
Analytici z Wall Street plní pro investory užitečnou funkci. Dobře znají podniky, které pokrývají, a pomáhají ukotvit očekávání ohledně zisků, růstu, cash flow a ocenění. Trh se však pohybuje dříve, než analytici přepracují modely a cílové ceny, což je jeden z důvodů, proč jsou cílové ceny pouze vodítkem.
Akcie společnosti Tesla za posledních pět let čtyřikrát výrazně překročily průměrnou cílovou cenu analytiků – před tou současnou. Pokaždé, když akcie výrazně překročily cílové hodnoty Wall Street, byly o tři měsíce později vyšší.
Průměrný posun činil 85 %, což je obrovský průměrný zisk, ale neexistuje žádná záruka, že se tak stane i tentokrát.
Obchodní vzorec v minulosti fungoval v podstatě proto, že trh nabízel akcie Tesly před výrazným zlepšením. Tentokrát investory vzrušuje oživení prodejů elektromobilů, opětovná angažovanost Elona Muska ve společnosti vyrábějící elektromobily a příležitosti v oblasti umělé inteligence.
Pokud tyto tři věci vyústí ve vyšší odhady zisku nebo očekávání rychlejšího růstu, analytici zvýší své cílové ceny a doženou to, co investoři rozpoznali.
Odhady zisků by se měly v krátkodobém horizontu konečně posunout výše. Na začátku roku Wall Street očekávala, že Tesla ve druhém čtvrtletí vydělá 90 centů na akcii. Tento odhad se snížil na 60 centů, přičemž na náladu investorů doléhá zpomalující se růst poptávky po elektromobilech.
Číslo 60 centů se však nyní zdá být po lepších dodávkách, než se očekávalo, jako odložené. Tesla také ve druhém čtvrtletí prodala více produktů pro skladování baterií, než se očekávalo.
V dlouhodobém horizontu bude Tesla potřebovat prodat více elektromobilů a prokázat, že dokáže vydělat hodně peněz na technologiích umělé inteligence, které používá k výcviku samořídících automobilů a humanoidních robotů. V krátkodobém horizontu vypadá situace pro akcie mnohem lépe než na začátku roku 2024.
