Constellation Brands, největší domácí dovozce piva v USA, by mohl být na pokraji prolomení poté, co minulou středu zažil tříprocentní výprodej. Bez ohledu na relativně vlažné výsledky v první polovině roku 2024 se analytici JPMorgan domnívají, že trajektorie je nastavena na růst. Tento výhled přichází s tím, že akcie Constellation Brands jsou letos téměř o čtyři procenta vpředu, i když zaostávají za širším tržním pokrokem.
Společnost Constellation Brands, známá především díky pivním značkám, jako jsou Modelo Especial a Corona, zveřejnila minulou středu výsledky za první fiskální čtvrtletí, které skončilo v květnu. Čísla překonala odhady Wall Street jak v horní, tak dolní linii, což naznačuje povzbudivý začátek zvyšování tržní hodnoty společnosti. Navzdory lepším než očekávaným výsledkům vedly převládající obavy investorů z podnikání společnosti Constellation v oblasti vína a lihovin k výprodeji akcií společnosti.
Podle Andrey Teixeiry, analytičky společnosti JPMorgan, není tento výprodej oprávněný. Naznačuje, že nedávný pokles může představovat výhodnou nákupní příležitost pro stávající i potenciální investory. K tomu přispívá očekávání lepších marží, které jsou dány především silným prodejem piva.
Constellation Brands, Inc. (STZ)
Ve zprávě z 3. července potvrdila banka JPMorgan rating overweight pro pivovarského giganta a současně zvýšila svůj cenový cíl na 320 USD za akcii z předběžného odhadu 291 USD. Prognóza banky signalizuje přibližně 28% nárůst oproti středečnímu závěru na úrovni 250,37 USD.
S výhodou příznivého sekulárního vývoje spotřeby alkoholických nápojů v USA se potenciál pivního titána zdá být jasný. Hnací faktory, včetně trendu prémiovosti a rychlejšího růstu mezi hispánskými spotřebiteli ve věku legálního pití, umožňují realizovat dlouhodobé cíle společnosti Constellation v oblasti tržeb v jejím hlavním segmentu piva. Navíc vzhledem k tomu, že společnost má kontrolu nad distribucí mimo jiné díky rozvíjející se značce Modelo Especial, se tyto cíle v oblasti tržeb zdají být stále dosažitelnější.
V souvislosti s nejistotou týkající se divize vína a lihovin společnosti Constellation Teixeira ujistil, že se situace v tomto problémovém segmentu časem zlepší. Očekává zlepšení marží, které vyplývá z kroku společnosti “prémiovat portfolio”.
Svou prognózu přerušila důležitou podporou nedávných kroků společnosti směřujících k posílení řízení a zpřesnění rozhodnutí o alokaci kapitálu. Tyto změny by mohly časem vést k větší podpoře akcionářů, a tím posílit postavení společnosti na trhu.
Závěrem lze říci, že optimistický sentiment banky JPMorgan pro společnost Constellation Brands naznačuje povzbudivý obrat událostí pro pivovarského giganta. Ačkoli se zdá, že perspektivní průlom závisí na různých faktorech, důvěra v potenciální zlepšení marží a očekávaný nárůst tržeb dává tušit, že Constellation v budoucnu čeká další prosperující čtvrtletí. Jak investoři sledují reakce Wall Street a výkonnost společnosti ve zbytku fiskálního roku, bude se odvíjet poutavý příběh o odolnosti, měnícím se osudu a dynamice trhu.
