Akcie společnosti Ally Financial Inc. v pondělí v předobchodní fázi vzrostly. K vzestupu došlo poté, co Citigroup začala pokrývat tuto společnost zabývající se spotřebitelským financováním ratingem “buy”. Převládá očekávání, že společnost Ally Financial je připravena profitovat z možného “měkkého přistání” ekonomiky.
Analýza Citigroup, vedená analytikem Keithem Horowitzem, vyzdvihla Ally Financial jako “nejlepší způsob”, jak v rámci svého pokrytí využít ekonomického oživení. Toto příznivé hodnocení vychází z potenciálu společnosti Ally pro přecenění aktiv s pevnou úrokovou sazbou ve spojení s rozvahou citlivou na závazky.
Přestože se akcie Ally Financial v současnosti obchodují na 1,1násobku celkové účetní hodnoty, analytici Citigroup předpokládají potenciální ocenění na úrovni přibližně 1,4násobku celkové účetní hodnoty. Odůvodnění tohoto vyššího ocenění vyplývá z “několika příležitostí pro management, jak zlepšit výnosy a kapitálovou pozici rychleji a výše, než se očekává,” poznamenal tým Citigroup.
Ally Financial Inc. (ALLY)
Před pondělním otevřením burzy vzrostly akcie Ally Financial v předobchodní fázi o 1,4 % – což potvrzuje býčí postoj Citigroup. V návaznosti na tento růstový trend Horowitz vsadil na nižší úrokové sazby, které jsou pro rozvahu společnosti Ally výhodné a vytvářejí vyhlídky na lepší ceny.
Analytik Citigroup upozornil na “významné” přecenění aktiv Ally s pevnou úrokovou sazbou, což je ukazatel, kterým v horizontu dvou let vyniká pouze KeyCorp.
Potenciál společnosti Ally Financial využít lepšího konkurenčního prostředí závisí na tom, zda se ekonomika vyhne recesi. V takovém případě Horowitz vyjádřil názor, že “úvěrové rozpětí pro nové úvěry je velmi atraktivní”.
Analytik Citigroup sice připustil, že akcie Ally Financial se zdají být “plně oceněny v konsensu 2025”, ale připustil, že “rizika pro dosažení tohoto čísla” by se mohla projevit v důsledku pomalejšího růstu rozvahy a úvěrových nákladů, které nastavují “poměrně nízkou laťku”.
Investoři však ještě plně nezohlednili pravděpodobnou výkonnost společnosti v roce 2026.
„Naším hlavním předpokladem zůstává měkké přistání a domníváme se, že investoři by měli mít expozici vůči tomuto jménu, protože vidí důvod pro 60 dolarů plus v příštích několika letech, pokud se to podaří,“ řekl Horowitz.
V období před tímto vývojem zaznamenaly akcie Ally Financial v roce 2024 14% nárůst, což přesně kopíruje 14,6% růst indexu S&P 500 SPX.
Tyto poznatky odhalují společnost Ally Financial jako potenciálně lukrativní investiční kanál, a to především díky možné výhodné rekonfiguraci její rozvahy a blížícímu se měkkému ekonomickému přistání. Vzhledem k tomu, že akcie Ally Financial mají rostoucí tendenci, skutečně to potvrzuje iniciaci pokrytí ze strany Citigroup a skutečně by to mohlo tuto společnost poskytující spotřebitelské financování postavit do pozice beneficienta potenciálního měkkého ekonomického přistání.
