Vzhledem k očekávání rozhodnutí Federálního rezervního systému, které se vznáší nad Wall Street, zaznamenaly asijské trhy ve středu smíšené výsledky. Rostoucí inflace a pokles mezd v Japonsku však vyvolaly otázky ohledně schopnosti Bank of Japan orientovat se v prostředí téměř nulových úrokových sazeb. Banka, u níž se očekává, že své politické rozhodnutí oznámí tento pátek, již dříve, v březnu, poprvé po 17 letech zvýšila svou základní úrokovou sazbu z minus 0,1 % na rozpětí nula až 0,1 %.
Obavy z inflace zesílily, když ceny výrobců v Japonsku v květnu vzrostly o 2,4 %. Oslabení jenu vůči americkému dolaru posílilo finanční dopad dovozu pohonných hmot a výrobních komponentů a tlačilo výrobní ceny vzhůru. Naopak reálné mzdy očištěné o inflaci pokračovaly v dubnu již 25. měsíc v řadě v poklesu. To vede k obavám, že upřednostňováním cenové stabilizace by Bank of Japan mohla zavést restriktivní měnovou politiku, která by snížila spotřebitelské výdaje a následně by poškodila celou ekonomiku.
Asijský akciový trh odrážel skeptické nálady. Tokijský index Nikkei 225 poklesl o 0,7 % a zůstal na úrovni 38 876,71 bodu. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 % na 17 946,46 bodu, zatímco index Shanghai Composite zaznamenal nepatrné oživení o 0,3 % na 3 037,47 bodu. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 % na 7 715,50 a index SET v Bangkoku zůstal beze změny. Technologické akcie v Jižní Koreji a na Tchaj-wanu zaznamenaly růstový trend, když index Kospi vzrostl o 0,8 % na 2 728,17 a Taiex o 1,2 %.
Na Wall Street převládala během úterního obchodování před klíčovou zprávou o inflaci a politickým rozhodnutím Federálního rezervního systému zdrženlivost. Pod vlivem prudkého růstu akcií technologických společností vzrostl index S&P 500 o 0,3 % na 5 375,32 bodu. Nasdaq Composite jej následoval s růstem o 0,9 % na 17 343,55, což odráží rekordní hodnoty obou indexů již druhý den po sobě. Společnost Apple zvýraznila technologické giganty pozoruhodným nárůstem o 7,3 % po svém důrazu na technologii umělé inteligence.
Naopak Dow Jones Industrial Average zaostal a klesl o 120,62 bodu neboli 0,3 % na 38 747,42 bodu. V pátek nás čekají klíčové události na trhu, kde budou zveřejněny aktuální údaje o spotřebitelské inflaci a výzva Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb. Vzhledem k tomu, že ve čtvrtek budou rovněž zveřejněny aktualizace cen na velkoobchodní úrovni, tlak na Wall Street se zvyšuje.
Očekávání Wall Street směřují k nezměněné úrovni indexu spotřebitelských cen (CPI) v květnu, který nadále zůstává na úrovni 3,4 %. Zaznamenaná inflace CPI zaznamenala prudký pokles ze svého vrcholu v roce 2022, kdy činila 9,1 %, ale zdá se, že stagnuje kolem hranice 3 %. Tato stagnace představuje náročnou překážku pro Federální rezervní systém, který se snaží zkrotit inflaci zpět na svou cílovou úroveň 2 %.
Fed udržuje svou hlavní úrokovou sazbu na svých maximálních úrovních, které nemá za posledních dvacet let obdoby. Současný sentiment na Wall Street doufá v jedno nebo dvě snížení sazeb v letošním roce, ale na probíhajícím zasedání Federálního rezervního systému se změny úrokových sazeb prakticky neočekávají. Očekává se, že ve středu budou představeny obrysy ekonomické a úrokové trajektorie, jak je vidí tvůrci měnové politiky.
Během poslední takové projekce, o kterou se představitelé Fedu podělili v březnu, se předpokládala v průměru tři snížení úrokových sazeb v roce 2024. Vzhledem k posledním ekonomickým údajům může tato projekce zaznamenat posun.
Ekonomika v poslední době vykázala smíšené výsledky, což posílilo naděje na pohodlné zpomalení hospodářského růstu, které se vyhne recesi. Navzdory známkám ochlazení na trhu práce, které by mohly zmírnit inflaci, ale stresovat spotřebitele, zůstává ekonomika zatím odolná, podporovaná silným trhem práce a spotřebitelskými výdaji. Zdá se však, že stres spotřebitelů kulminuje, zejména u nižších příjmových skupin. Maloobchodníci začali upozorňovat na možné dopady na příjmy a tržby.
Ve středu na začátku obchodování zaznamenala společnost Affirm Holdings 11% nárůst po zprávách o integraci s Apple Pay. Naopak Paramount Global, vlastník filmového studia Paramount, CBS a několika dalších kabelových sítí, klopýtl o 7,8 % na základě zpráv o krachu jednání o fúzi se Skydance Media. Kromě toho americká referenční ropa vzrostla o 58 centů na 78,48 USD za barel, ropa Brent si polepšila o 47 centů na 82,39 USD za barel a na měnových trzích se americký dolar a euro, oba vůči japonskému jenu, posunuly vzhůru.
