Umělá inteligence (AI) je na trhu stále masivním tématem. Trh teprve ochutnal, co tato technologie může nabídnout, a výsledky jsou již slibné.
Pokud investoři ještě nepřizpůsobili některou část svého portfolia této technologii, není ještě pozdě. Existuje spousta skvělých akcií s umělou inteligencí, které mohou být fenomenální investicí a které lze koupit za férovou cenu, a poskytnout tak expozici vůči jedné z nejslibnějších technologických revolucí od dob internetu.
Taiwan Semiconductor
Společnost Taiwan Semiconductor (TSM) je jedním z nejlepších způsobů, jak investovat do AI, protože bude vítězem bez ohledu na to, čí software nebo model AI je nejlepší.
Společnost TSMC vyrábí čipy, které jsou součástí kritické infrastruktury, například grafické procesory (GPU), které zpracovávají modely AI. Protože Taiwan Semiconductor je slévárna, vytváří čipy pro společnosti, které si navzájem konkurují, jako jsou Nvidia a AMD. Tím, že je společnost TSMC v závodech ve zbrojení v oblasti umělé inteligence neutrální, má skvělou pozici.
Vedení společnosti je také nadšeno perspektivami, které technologie AI přináší do jejího podnikání. Očekává, že část jejího podnikání spojená s výrobou čipů souvisejících s AI poroste v příštích pěti letech 50% složenou roční mírou růstu. Tento růst povede k tomu, že čipy s umělou inteligencí budou do té doby tvořit více než 20 % jejích celkových příjmů.
To je obrovský růst, který z Taiwan Semiconductor dělá silnou investici. Ačkoli akcie nejsou tak levné jako dříve, stále se jedná o výhodnou koupi za 24násobek forwardového zisku.
Vzhledem k tomu, že index S&P 500 se obchoduje na 21,5násobku zisku, Taiwan Semiconductor se obchoduje pouze s mírnou prémií oproti širšímu trhu.
Alphabet
Společnost Alphabet (GOOGL) se potácela v době, kdy téměř všechny společnosti kolem ní zaváděly a integrovaly generativní modely umělé inteligence. Nyní Alphabet konkurenci dohnal a zavedl několik funkcí, které tuto technologii integrují do celého ekosystému jeho produktů.
Přesto je AI jen malou částí investiční teze společnosti Alphabet, protože reklama tvoří více než tři čtvrtiny jejích celkových příjmů. Nástroje AI, které společnost Alphabet vyvíjí pro reklamu, jsou mnohem důležitější než jakékoli jiné, protože přinášejí hodnotu platícím zákazníkům.
Jedním z příkladů je integrace jejího modelu Gemini do produktu Performance Max (PMax). Splnění všech pokynů PMax výrazně zvyšuje šance na úspěšnou reklamní kampaň. Dříve bylo třeba několikrát zpětně zkontrolovat všechna políčka; nyní to lze provést okamžitě, protože Gemini dokáže zajistit splnění všech pokynů. Tento typ efektivity vzbuzuje u investorů nadšení z perspektiv generativní umělé inteligence.
Kvůli svým klopýtnutím se Alphabet také obchoduje s nižší prémií než mnoho jeho velkých technologických kolegů, a to na úrovni 23násobku forwardového zisku. To je vynikající cena za akcie a investoři by ji měli využít, dokud ještě mohou.
Amazon
Společnost Amazon (AMZN) možná není v popředí zájmu investorů, kteří hledají akcie s umělou inteligencí. Společnost je sice nadšeným uživatelem této technologie, ale nemusí být snadné určit, v čem by Amazon mohl být přínosem.
Nicméně jejímu podnikání v oblasti cloud computingu Amazon Web Services (AWS) jsou předpovídány velké zisky. Mnoho společností, které se snaží integrovat generativní umělou inteligenci a velké jazykové modely (LLM) do svého podnikání, nemá potřebný vlastní výpočetní výkon. Proto si pronajímají určitý výpočetní prostor od poskytovatele cloud computingu, jako je AWS. (Společnost Alphabet má také konkurenční produkt Google Cloud).
Díky tomu mohou jeho uživatelé snadno zvyšovat nebo snižovat objem v závislosti na velikosti pracovní zátěže a po roce konsolidace v roce 2023 se AWS v roce 2024 opět vrátí do režimu růstu. V prvním čtvrtletí vzrostly tržby AWS meziročně o 17 % na 25 miliard dolarů. To je sice jen 18 % celkových tržeb společnosti Amazon, ale tato divize je vysoce zisková. Provozní výnosy meziročně vzrostly o 84 % na 9,4 miliardy dolarů, což představuje 62 % provozního zisku.
AWS má pro strukturu Amazonu zásadní význam a růst, který díky rozmachu umělé inteligence zažívá, společnosti velmi pomůže.
