Na počest toho, že je lídr v oblasti čipů umělé inteligence (AI) již 25 let veřejnou společností, vám přinášíme 25 důvodů, proč koupit její akcie.
Akcie společnosti Nvidia (NVDA) dosahují vynikajících výsledků v krátkodobém i dlouhodobém horizontu. Společnost s vedoucím postavením v oblasti čipů umělé inteligence (AI) uspořádala primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v lednu 1999, šest let po svém založení. Na počest toho, že akcie společnosti Nvidia letos oslavily 25 let, níže uvádíme 25 důvodů – v žádném konkrétním pořadí – proč je koupit.
Společnost Nvidia má čtyři tržní platformy: datová centra, hry, profesionální vizualizace a automobily a robotika. Datová centra jsou její největší (v posledním čtvrtletí tvořila 87 % příjmů) a nejrychleji rostoucí díky prudkému rozšíření umělé inteligence, zejména generativní umělé inteligence. Generativní AI vtrhla na scénu koncem roku 2022 s vydáním chatbota ChatGPT.
Společnost řídí přímo její zakladatel
Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang byl jedním ze tří spoluzakladatelů společnosti. Studie ukazují, že akcie společností vedených zakladateli mají tendenci dlouhodobě dosahovat lepších výsledků než ostatní.
Zakladatel a generální ředitel má velkou účast ve hře
Podle posledních dostupných údajů vlastní Huang po pátečním rozdělení akcií v poměru 10:1 (o němž pojednává bod č. 6) přibližně 868 milionů akcií společnosti Nvidia. Tento podíl má hodnotu přibližně 105 miliard dolarů podle závěrečné ceny akcií ze 7. června. Vzhledem k tomuto obrovskému podílu si mohou být investoři jisti, že Huangovy zájmy jsou v souladu s jejich zájmy.
Obrovský akciový podíl finančního ředitele naznačuje velkou důvěru v budoucnost společnosti Nvidia
Finanční ředitelka Colette Kressová vlastní 6,43 milionu akcií společnosti Nvidia po pátečním rozdělení akcií na 10 ku 1 (o kterém pojednává bod č. 6). Tyto akcie měly k 7. červnu hodnotu přibližně 777 milionů USD. Finanční ředitel má pravděpodobně ze všech zaměstnanců společnosti – včetně jejího generálního ředitele – nejlepší přehled o jejích finančních výsledcích v daném okamžiku. Zdá se tedy, že lze s jistotou říci, že Kress je velmi optimistický, pokud jde o vyhlídky společnosti Nvidia na růst.
Dlouhodobá výkonnost akcií společnosti Nvidia je fenomenální
Za posledních 10 let se akcie společnosti Nvidia do 7. června zhodnotily o 25 431 %. To je více než stonásobek výnosu indexu S&P 500, který činí 230 %. Jinak řečeno, investice 1 000 USD do akcií Nvidia před deseti lety by nyní měla hodnotu více než 250 000 USD.
Minulá výkonnost akcie není zárukou její budoucí výkonnosti. Dlouhodobá výkonnost akcií však často odráží schopnost vrcholového vedení společnosti stanovit a realizovat úspěšné strategie.
Předpokládá se, že trh s umělou inteligencí bude i nadále rychle růst
V roce 2024 dosáhne celosvětový trh s umělou inteligencí podle odhadů společnosti Statista tržeb ve výši 184 miliard USD a do roku 2030, kdy jeho hodnota dosáhne odhadem 826,7 miliardy USD, bude vykazovat složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 28,5 %.
To je obrovské pozitivum pro společnost Nvidia, jejíž čipy pro grafické procesory (GPU) a související produkty a služby se používají k trénování a nasazování aplikací umělé inteligence.
Právě 7. června došlo k rozdělení akcií společnosti Nvidia v poměru 10:1
V pátek 7. června došlo k rozdělení akcií společnosti Nvidia v poměru 10:1. Investoři, kteří vlastnili akcie den předtím, obdrželi devět dodatečných akcií za každou akcii, kterou vlastnili. Akcie se začnou obchodovat na bázi upravené o split v pondělí 10. června.
V pátek byla závěrečná cena akcií Nvidia 1 208,88 USD, což znamená, že jejich cena po úpravě o split činila 120,89 USD.
Mezi potenciální výhody rozdělení akcií společnosti Nvidia pro investory patří zvýšení ceny díky větší poptávce po akciích a větší šance na zařazení do indexu Dow Jones Industrial Average.
Společnost dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci v datových centrech
Všeobecně se odhaduje, že společnost Nvidia má více než 90% podíl na trhu s grafickými čipy pro AI v datových centrech a více než 80% podíl na celkovém trhu s čipy pro AI v datových centrech.
Trh s čipy AI pro datová centra podle odhadů nadále poroste jako hrom
Podle odhadu generální ředitelky společnosti Advanced Micro Devices (AMD -3,43 %) Lisy Su bude mít v roce 2023 celosvětový trh s čipy pro urychlení zpracování AI v datových centrech hodnotu přibližně 45 miliard dolarů. Podle jejích odhadů dosáhne tento trh do roku 2027 tržeb ve výši 400 miliard dolarů, což odpovídá závratnému růstu o 72,7 %.
Podnikání společnosti Nvidia v oblasti datových center má silné konkurenční výhody
Společnosti Advanced Micro Devices (AMD) a Intel nedávno vstoupily na pole společnosti Nvidia – grafické procesory pro datová centra využívající umělou inteligenci. Investoři by neměli být příliš znepokojeni. Konkurenční výhody společnosti Nvidia neplynou jen z jejích GPU, ale také z jejího softwaru, zejména CUDA, který již mnoho let používají miliony vývojářů. CUDA umožňuje jejím GPU disponovat schopnostmi paralelního zpracování potřebnými pro urychlení obecných výpočtů a výpočtů umělé inteligence.
Její příjmy rychle rostou
Meziroční růst příjmů společnosti Nvidia za poslední čtyři čtvrtletí počínaje posledním čtvrtletím: 262 %, 265 %, 206 % a 101 %.
Její zisky rostou ještě rychleji než příjmy
Upravený zisk na akcii (EPS) společnosti Nvidia roste rychleji než její tržby, což odráží její rozšiřující se ziskové marže. Tato dynamika je způsobena tím, že její vysoce ziskový byznys v oblasti datových center roste rychleji než její ostatní aktivity. Zde je meziroční růst upraveného zisku na akcii společnosti za poslední čtyři čtvrtletí počínaje posledním čtvrtletím: 461 %, 486 %, 593 % a 429 %.
Rychle roste také její volný peněžní tok
Meziroční růst volného peněžního toku (FCF) společnosti Nvidia za poslední čtyři čtvrtletí počínaje posledním čtvrtletím: 465 %, 546 %, N/A (FCF byl v předchozím roce záporný) a 634 %.
Wall Street očekává v příštích 5 letech silný růst zisku
K 7. červnu Wall Street předpokládá, že společnost Nvidia bude v příštích pěti letech zvyšovat upravený zisk na akcii průměrným ročním tempem 46,5 %.
Společnost Nvidia téměř vždy překonává očekávání Wall Street
Společnost Nvidia téměř vždy překonává odhady čtvrtletních zisků Wall Street – a často o hodně. V předchozích čtyřech čtvrtletích upravený zisk na akcii společnosti překonal konsensuální odhad analytiků o procenta v rozmezí od 10 % do 29 %.
Pokud bude tato dynamika pokračovat, bude CAGR společnosti Nvidia v příštích pěti letech vyšší než 46,5 %, které nyní očekávají analytici.
Ocenění akcií je v tuto chvíli přiměřené
Při páteční zavírací ceně jsou akcie společnosti Nvidia oceněny na 44,6násobek odhadovaného budoucího zisku. Ve vakuu se jedná o vysoké ocenění. Je však přiměřené pro společnost, u které Wall Street očekává, že v tomto fiskálním roce poroste upravený zisk na akcii o 109 % a v příštích pěti letech v průměru o 46,5 % ročně. Analytici navíc pravděpodobně podceňují její růstový potenciál, jak je popsáno výše.
Nvidia je mnohem ziskovější než její hlavní konkurenti a srovnatelné společnosti
| SPOLEČNOST | GAAP MARŽE (TTM) |
|---|---|
| Nvidia | 53.4% |
| Advanced Micro Devices | 4.9% |
| Intel | 7.4% |
| Qualcomm | 23% |
| Broadcom | 29.9% |
Údajně vytváří obchodní jednotku pro zakázkové čipy
Zdroje informovaly a náznaky naznačují, že Nvidia vytváří obchodní jednotku pro zakázkové čipy, aby mohla převzít část práce na vývoji čipů na zakázku pro velké technologické společnosti, kterou v současnosti dostávají výrobci čipů, jako je Broadcom. Nová jednotka bude údajně pomáhat společnostem navrhovat vlastní čipy pro umělou inteligenci a další aplikace.
Je největším dodavatelem grafických karet pro hry
Hry jsou pro společnost Nvidia druhou největší tržní platformou, která v posledním čtvrtletí tvořila 10 % jejích příjmů. Společnost je největším světovým dodavatelem grafických karet pro počítačové hry. V prvním čtvrtletí roku 2024 měla podle společnosti Jon Peddie Research 88% podíl na trhu diskrétních grafických procesorů pro stolní počítače. Podíl společností AMD a Intel činil 12 %, respektive méně než 1 %.
Trh s počítačovými hrami by měl pokračovat v solidním růstu
V roce 2023 vygeneroval celosvětový trh s hrami pro osobní počítače (PC) tržby ve výši přibližně 80,3 miliardy USD, uvádí Statista, která předpokládá, že v roce 2028 bude mít tento trh hodnotu 141,9 miliardy USD. To odpovídá růstu o 12,1 %.
Společnost Nvidia generuje určité opakující se příjmy
Společnost Nvidia začala relativně nedávno uvádět na trh nabídky softwaru a služeb, které generují opakované příjmy. V únoru finanční ředitel Kress uvedl, že ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí dosáhly nabídky softwaru a služeb společnosti ročního obratu 1 miliardy USD.
Její příjmy by měly výrazně vzrůst, až se vozidla bez řidiče stanou legálními
Příjmy společnosti Nvidia by měly výrazně vzrůst, až budou vozidla bez řidiče legální v USA i ve světě. Stovky výrobců vozidel, dodavatelů prvního řádu a dalších firem vyvíjejí na výpočetní platformě DRIVE pro autonomní vozidla s umělou inteligencí.
Pokud partneři společnosti Nvidia používají její platformu DRIVE ve výrobních vozidlech, musí si pro každé vozidlo koupit počítač DRIVE s umělou inteligencí. Mezi její partnery zvučných jmen patří výrobce luxusních vozidel Mercedes-Benz a gigant v oblasti elektromobilů BYD.
Její suverénní podnikání v oblasti umělé inteligence má mnohamiliardový potenciál
Státy a další suverénní subjekty začaly poměrně nedávno využívat technologie společnosti Nvidia k budování vlastních suverénních cloudových služeb AI. „Trh s infrastrukturou suverénní AI představuje v příštích několika letech příležitost v hodnotě několika miliard dolarů,“ uvedl finanční ředitel Kress loni v listopadu v hovoru k výsledkům společnosti za fiskální 3. čtvrtletí 2024.
Právě zvýšila své iniciativy v oblasti robotiky
V březnu společnost Nvidia představila svůj základní model umělé inteligence Project GR00T (Generalist Robot 00 Technology) pro humanoidní roboty a významné aktualizace své robotické platformy Isaac.
Její rozvaha je v solidní kondici
Na konci posledního čtvrtletí měla společnost Nvidia hotovost a peněžní ekvivalenty ve výši 7,6 miliardy dolarů a dlouhodobý dluh ve výši 8,5 miliardy dolarů.
Zaměstnanci pracují pro společnost Nvidia opravdu rádi
ůNa webu Glassdoor.com udělili zaměstnanci a bývalí zaměstnanci společnosti Nvidia k 7. červnu celkové hodnocení 4,6 hvězdičky (na stupnici od 1 do 5). Spokojenost zaměstnanců je pro společnosti v technologické sféře obzvláště důležitá, protože špičkových technologických talentů je omezené množství. Hodnocení společnosti Nvidia je nejvyšší ze všech tzv. velkých technologických společností.
