Ekonomická nejistota letos zasáhla akciový trh jako demoliční koule. Nasdaq Composite je v současné době 29 % pod svým maximem, čímž se tento technologický index dostal hluboko do medvědího trhu. Během tohoto poklesu se ceny akcií společností PayPal Holdings (PYPL) a Datadog (DDOG) propadly o 76 %, resp. 62 % z historických maxim, což představuje jejich nejprudší pokles v historii.
To vytváří vzácnou příležitost k nákupu pro investory do růstových akcií.
1. PayPal: Přijetí digitálních peněženek spotřebiteli je na vzestupu
Značka PayPal je synonymem pro digitální platby. Na rozdíl od tradičních zpracovatelů plateb PayPal provozuje oboustrannou síť, která poskytuje finanční služby podnikům i spotřebitelům. Tato výhoda pomohla společnosti vybudovat důvěru na obou stranách transakcí, čímž se posílil síťový efekt, který pohání její podnikání.
Podle generálního ředitele Dana Schulmana je dvakrát pravděpodobnější, že spotřebitelé nakoupí, pokud je na stránkách elektronického obchodu přítomno tlačítko PayPal. Stejně tak výzkum společnosti Nielsen naznačuje, že PayPal podporuje vyšší hodnotu objednávek a větší počet opakovaných nákupů u obchodníků. Tyto vlastnosti vedly k silnému přijetí. Ve skutečnosti je PayPal nejpřijatelnější digitální peněženkou v Severní Americe a Evropě a podle společnosti Apptopia se v první polovině roku 2022 umístil jako nejstahovanější mobilní finanční aplikace na světě.
Společnost se v průběhu roku potýkala s různými nepříznivými faktory, včetně ztráty zákazníka eBay, zpomalení spotřebitelských výdajů způsobeného inflací a dopadu nepříznivých směnných kurzů. Přesto společnost PayPal ve třetím čtvrtletí vykázala solidní výsledky. Tržby vzrostly o 11 % na 6,8 miliardy USD a volný peněžní tok se zvýšil o 37 % na 1,8 miliardy USD.
Při pohledu do budoucna mají investoři dobrý důvod věřit, že společnost PayPal by mohla dále zrychlit růst. Společnost nedávno prohloubila své vazby se společností Apple a do aplikací PayPal a Venmo pro iOS přidala podporu technologie iPhone Tap-to-Pay. Spotřebitelé budou moci příští rok do svých peněženek Apple přidávat také platební karty se značkou PayPal a Venmo.
Podle společnosti Juniper Research vzroste počet uživatelů digitálních peněženek do roku 2026 celosvětově o 53 % na 5,2 miliardy. Tento trend by měl být pro společnost PayPal vzhledem k jejímu silnému postavení na trhu velkým povzbuzením. A vzhledem k tomu, že se akcie obchodují za 3,2násobek tržeb – což je téměř nejlevnější ocenění od vyčlenění společnosti PayPal z eBay v roce 2015 – měli by se investoři této vzácné nákupní příležitosti chopit.
2. Digitální transformace vytváří potřebu softwaru pro pozorovatelnost
Moderní podniky jsou závislé na mnoha digitálních technologiích, od softwaru a serverů až po cloudové služby. Datadog zajišťuje hladký chod těchto systémů. Její platforma shromažďuje a zpracovává signály v reálném čase z celého podnikového IT prostředí a pomáhá zákazníkům zlepšit výkon a zabezpečení jejich aplikací, sítí a infrastruktury.
Stejně jako většina velkých technologických společností i Datadog v průběhu let prokázal pozoruhodnou schopnost inovací. V roce 2018 jako první spojila tři pilíře sledovatelnosti (tj. metriky, stopy a logy) na jediné platformě, čímž zákazníkům poskytla bezkonkurenční přehled o jejich systémech poháněných softwarem. Od té doby Datadog svou platformu dále rozšiřuje a přidává nástroje pro monitorování uživatelského prostředí, zabezpečení cloudu a správu incidentů, jakož i výkonný engine umělé inteligence, který vynáší na povrch proaktivní upozornění a automatizuje analýzu příčin.
Klíčovou výhodou je široký záběr platformy Datadog, která obsahuje více než 600 předpřipravených integrací, které zákazníkům usnadňují její používání. Tyto vlastnosti pomohly společnosti vydobýt si silnou pozici v oblasti softwaru pro sledování. Společnost Gartner, která se specializuje na výzkum IT, v červnu označila Datadog za lídra v oblasti monitorování výkonu aplikací. Stejně tak výzkumné softwarové tržiště G2 ve své zprávě z podzimu 2022 uznalo společnost Datadog jako lídra v oblasti monitorování databází a cloudové infrastruktury.
Ve třetím čtvrtletí Datadog zvýšil počet svých zákazníků o 27 % na 22 200 a posledních 21 čtvrtletí si společnost udržuje čistou míru udržení nad 130 %, což znamená, že průměrný zákazník utrácí každý rok o více než 30 % více. Díky této dynamické složce vzrostly tržby ve třetím čtvrtletí o 61 % na 437 milionů USD a zisk mimo GAAP vzrostl o 77 % na 0,23 USD na zředěnou akcii. A co víc, investoři by měli očekávat, že tato dynamika bude pokračovat i v příštích letech.
Software společnosti Datadog, který je klíčovým nástrojem digitální transformace, by měl postupem času nabývat na významu s tím, jak budou podniky zavádět stále více softwaru a cloudových služeb. Vedení společnosti totiž odhaduje jeho tržní příležitosti na 62 miliard dolarů do roku 2026, což je nárůst z 41 miliard dolarů v roce 2022. A vzhledem k tomu, že se akcie obchodují za rozumný 15,7násobek tržeb – což je výhodná cena ve srovnání s tříletým průměrem 38,8násobku tržeb – je nyní vhodná doba pro nákup těchto akcií.
