Warren Buffett, generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), je známý jako jeden z nejúspěšnějších investorů na světě. Od roku 1965, kdy převzal Berkshire Hathaway – tehdy textilní společnost v potížích – dosáhl Buffett se svým týmem 153krát vyššího zhodnocení kapitálu než referenční index S&P 500.
Buffett, formovaný Benjaminem Grahamem, uznávaným autorem kultovní příručky o investování, v praxi hodnotového investování, si tento model přizpůsobil svým investičním preferencím. Při aplikaci změn v Grahamově modelu Buffett kladl větší důraz na kvalitu managementu, konkurenční výhody společnosti a nejčastěji na potenciál růstu dividend společnosti.
Za zmínku stojí, že ne všechny akcie společnosti Berkshire Hathaway poskytují dividendy, ale většina jejích největších a dlouhodobě držených akcií patří mezi blue-chipy poskytující dividendy. Tito poskytovatelé mají dlouhou historii pravidelného zvyšování výplat. S výhledem do roku 2024 se jako hlavní uchazeči o dividendu Warrena Buffetta jeví dvě jeho akcie, Visa (V -0,57 %) a American Express (AXP 0,52 %), a to díky jejich významným ekonomickým příznivým podmínkám a prokázané historii zvyšování dividend.
1. Visa
Mezi giganty v odvětví globálních elektronických platebních služeb patří Visa mezi 20 nejvýznamnějších akcií v portfoliu Berkshire. V současné době činí podíl konglomerátu ve společnosti Visa přibližně 2,16 miliardy dolarů.
Silná konkurenční výhoda společnosti Visa na trhu elektronických platebních služeb úzce koresponduje s Buffettovým investičním stylem. Tuto výhodu, kterou investiční společnost Morningstar označila za “nenapadnutelnou”, podporuje pozoruhodná složená roční míra růstu (CAGR) ve výši 19,1 % za posledních 17 let při výplatě dividend.
Navzdory nízkému výplatnímu poměru ve výši 21,7 % je společnost Visa připravena v příštích dvou letech zvýšit růst svého nejvyššího příjmu o více než 31 %. To společnosti Visa umožňuje ideálně zvýšit výplatu hotovosti akcionářům bez větších problémů. Jedinou nevýhodou je výnos společnosti Visa ve výši 0,8 %, což je podstatně méně než průměrná hodnota akcií kótovaných na burze S&P 500. Nicméně se očekává, že probíhající globální přechod od hotovostních k digitálním transakcím bude pro společnost Visa přínosem a vykompenzuje tento nízký výnos.
2. American Express
Třetí největší holding Berkshire Hathaway, American Express (Amex), se těší věrnosti konglomerátu již od počátku 90. let. Jedním z jeho hlavních lákadel je jeho jedinečný obchodní model. Na rozdíl od většiny vydavatelů kreditních karet, kteří jsou většinou závislí na příjmech z úroků, generuje Amex přibližně 80 % svých příjmů z poplatků vybíraných od držitelů karet a obchodníků.
Její pozici dále posiluje loajální zákaznická základna, která zahrnuje především bohaté jednotlivce a firmy, jež nakupují za vysoké částky, čímž se zvyšují transakční poplatky. Co se týče dividend, společnost Amex vykazuje 20leté CAGR ve výši 8,4 %, a to navzdory průměrnému výnosu a nízkému výplatnímu poměru 26,6 %. S výhledem robustního růstu tržeb ve výši přibližně 9,5 % pro rok 2024 je potenciál pro růst dividend neuvěřitelně vysoký.
Buffett v nedávném výročním dopise společnosti Berkshire zmínil, že je “vysoce pravděpodobné”, že si Amex v nadcházejících letech udrží rostoucí strukturu výplaty peněžních prostředků akcionářům. To je vykřičník zájmu investorů o tuto společnost.
S příchodem roku 2024 se Visa a American Express vynořily jako vynikající nákupy, které mají ideální pozici na svých trzích a vykazují silný potenciál pro růst dividend – což je důležitý faktor v investiční strategii legendárního investora Warrena Buffetta.
